私募
私募基金监管办法
上市公司
合作投资业务
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目录
一、私募基金
二、三大私募基金比较
三、私募基金的投资体系
四、私募基金的运营系统
五、私募基金相关法律规定
六、国内私募基金主要类型
七、私募基金投资上市公司主要事项
一、私募基金
私募基金在很久以前是无法可依的，直到。。。。。
年8月21日，证监会发布《私募投资基金暂行管理办法》
私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法。
本办法将私募基金限定为公司型、合伙型两类，以及暗含的一个类型契约型（就是合同型）。
二、三大类型基金比较
类型
公司型
有限合伙型
合同型
适用法律
《私募投资基金监督管理暂行办法》《公司法》
《私募投资基金监督管理暂行办法》《有限合伙法》
《私募投资基金监督管理暂行办法》《合同法》
基金人数上限
有限公司50
股份公司
50
设立
公司设立流程
先设立GP，后设立有限合伙企业
投资人和基金管理人签合同
退出
转让股份/股权；或减资
转让出资份额或退伙
按合同转让份额或赎回
治理结构
股东会/董事会
GP作为执行事务合伙人
基金管理人
税
15--25%EIT
为个人股东代扣代缴
为LP代扣代缴
普通认为没税
财产
独立于股东
独立于合伙人
无法确定
拟作为IPO股东
是
是
否
三、私募基金的投资体系
1、找项目、筛选项目
投资团队寻找投资项目，筛选优质项目，向投资决策委员会提出立项申请。
2、立项决策
投资决策委员会做出立项选择，与目标公司签署TS。
3、尽职调查
投资团队对项目进行详尽的尽职调查，聘请会计师、律师事务所等专业机构出具专业意见书，最终向投资决策委员会提出投资分析和建议书。
4、专家咨询
必要时，投资决策委员会聘请专家咨询委员会的专家出具专家意见。
5、投资决策
投资决策委员会做出投资决策，签署正式交易文件。
6、投后管理
对被投资企业提供持续支持和增值服务、提升公司的价值。
7、上市前辅导、设计并购方案
通过辅导上市或设计并购方案提供项目退出机制。
8、项目退出
上市锁定期结束后或时机成熟时择机退出。
四、私募基金运营系统
1、资产管理业务综合管理平台
资产管理业务综合管理平台（AMBERS系统），是私募基金管理人登记、私募基金产品备案系统，私募基金登记备案全流程均可依据该系统实现在线办理。私募基金管理机构可以通过该平台提交私募基金管理人登记及私募基金产品备案申请、后续信息更新、申请加入协会会员等事宜。
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